Mientras florecen los aspirantes a CEO de Nvidia, las grandes empresas están optando por modelos de IA abiertos y más baratos, porque el gasto ha aumentado el 24% sobre lo previsto.
Miguel Ángel Valero
El culebrón de Nvidia continúa, aunque ya sin Jensen Huang, su fundador y CEO, como protagonista. Colette Kress, directora financiera, es la CEO interina, cuya primera tarea es la presentación de resultados de la semana que viene. Además, el consejo de administración se ha dotado de la figura de presidente, un cargo inexistente hasta la fecha, que ha recaído en su miembro más veterano, Harvey Jones. Con este movimiento arranca la búsqueda de un nuevo CEO, el siguiente capítulo de esta serie a la que no le falta de nada (espionaje, sexo, infidelidades, relaciones con subordinadas, sorprendentes fallos de gobernanza, como la ausencia de un plan de sucesión, entre otros).
Y empiezan las quinielas. Entre los candidatos a sustituir a Jensen Huang figuran el CEO de Arm Holdings y antiguo trabajador de Nvidia, Rene Haas; la CEO de su principal competidor, AMD, Lisa Su; Ian Buck, jefe del segmento de grandes centros de datos e inventor del software CUDA en Nvidia; y, siguiendo la sugerencia de Trump, el ex-CEO de Apple, Tim Cook. Todo ello sin saber aún qué hará el propio Huang tras su salida y con Elon Musk rondando para atraerlo a su órbita.
El verdadero impacto de la marcha de una de las figuras clave del ecosistema global de la IA no se apreciará en el corto plazo y para calibrar su impacto se necesitará al menos un año. Su filosofía de trabajo, su cercanía al Gobierno y sus apuestas arriesgadas han catapultado a la empresa a lo más alto y selecto de Wall Street. Sin embargo, Huang deja un negocio consolidado y una cultura corporativa que no desaparecerán con su salida. De momento, este riesgo no altera la tesis de inversión de muchos analistas: el capex en IA continuará su rápido avance sin Jensen Huang al frente. Al mismo tiempo, no es descartable que en el futuro Jensen Huang pueda reaparecer en la escena corporativa del ecosistema IA.
Las acciones de NVIDIA cayeron más de un 4,3% el jueves 12 de noviembre, lo que contribuyó a arrastrar al Nasdaq, de fuerte peso tecnológico, a una bajada de en torno al 0,4%, tras haber presionado antes a los mercados de Taiwán y Corea del Sur, también muy ligados al sector tecnológico. La volatilidad de Nvidia pone de relieve interrogantes más amplios en torno al liderazgo, la geopolítica y la concentración en la operativa (trade) de la IA.
Mark Haefele, Director de Inversiones (CIO) de UBS Global Wealth Management, afirma: "Aunque mantenemos nuestra convicción en la oportunidad estructural de la IA, creemos que estos acontecimientos refuerzan los argumentos a favor de una mayor selectividad y diversificación a medida que evoluciona el ciclo de inversión tecnológica. Seguimos favoreciendo a los hyperscalers con solidez financiera; una menor capacidad de computación futura podría aumentar el valor de la infraestructura existente, mientras que un menor gasto de capital futuro podría respaldar el flujo de caja libre".
Mientras Nvidia busca CEO, las grandes compañías se pasan a modelos de IA abiertos y baratos, tipo DeepSeek o Mistral, para frenar la factura de la inteligencia artificial (IA). Una encuesta de Capgemini a 500 grandes empresas muestra que el 59% gasta en IA bastante más de lo previsto: un 24%de media. Seis de cada diez usarán más modelos abiertos, que se descargan gratis. Cuestan un 87% menos y ya mueven el 72%del tráfico de OpenRouter, pero solo el 27% del gasto. Si un modelo gratis hace el trabajo por una fracción del precio, el director financiero no duda. Así que quien vende el caro tendrá que bajar tarifas. Anthropic ya lo avisa en los documentos de su salida a Bolsa. Se usará más IA, pero más barata. Eso aprieta el margen de quien vende modelos cerrados, como Alphabet, y pone techo al precio de Anthropic en Bolsa.
De momento, esta operación genera una demanda de acciones unas seis veces superior a la oferta. La empresa creadora del modelo de IA Claude busca recaudar hasta 64.400 millones$ a través de la OPV (venta de acciones), además de 26.000 millones mediante una colocación a través de una OPS (suscripción), según indican los documentos presentados al regulador de mercado. En conjunto, esta operación superaría a la salida a Bolsa de SpaceX, convirtiéndose en la mayor colocación de todos los tiempos.
United Airlines ha prohibido a los agentes de IA de terceros (los asistentes que entran con el usuario y pulsan «comprar» por ti) usar su app y su web. El veto alcanza también a las reservas que esos agentes hagan a través de agencias de viaje y comparadores. Su consejero delegado, Scott Kirby, deja muy claro que no quiere otro intermediario entre la aerolínea y sus clientes. United habla de contraseñas expuestas, compras hechas por error, agentes que gastan las millas de MileagePlus en el vuelo equivocado y normas federales que exigen la firma de una persona. Si el asistente se convierte en el sitio donde empieza el viaje, la aerolínea pierde la relación con el cliente, igual que le pasó hace años con las webs de viajes.
Amazon juega la misma partida. Pidió a Perplexity que quitara las compras de su navegador Comet, bloqueó a Muse, el agente de Meta, y empuja su propia herramienta, Buy for Me. Walmart abre la puerta con condiciones. Con Agent Profiles deja entrar a asistentes externos con permisos, límites de gasto y aprobación en cada compra, aunque todavía hay funciones sin confirmar.
Al mismo tiempo, las grandes marcas empiezan a elegir bando con los agentes IA que compran por el cliente: cerrarles la puerta o dejarlos pasar con reglas. Si el usuario vende online, tendrá que decidir pronto qué hace cuando quien entra en su web es la IA de asu cliente, porque de eso depende quién se queda con la relación y con los datos.
SpaceXSI ha sacado de la beta Grok Bot 1.0, su agente para equipos IA. Ahora funciona como un compañero más: coge tareas sin que nadie se las asigne, comparte memoria con toda la organización y habla con el usuario por Slack o Microsoft Teams. También entra en videollamadas y avisa de lo que se ha quedado a medias. Por otra parte, el agente de programación de Grok filtra datos de 35.000 apps. Grok Build, la herramienta de xAI para programar con IA, dejó a la vista información confidencial de miles de aplicaciones, parte de ella de la propia SpaceXSI. Y Elon Musk anuncia un campus de supercomputación de 50.000 millones de dólares en Arizona.
Claude Fable 5.2 entra en el Copilot de Microsoft. Ya se puede elegir en Copilot Cowork y Copilot Studio. Si la empresa trabaja con Microsoft 365, tienes el último modelo de Anthropic sin salir de casa.
JP Morgan barrunta una fiebre de robots con forma humana en EEUU y coloca el foco en quién vende las piezas. Los robots con brazos y piernas dejan de ser un número de feria. JP Morgan calcula que EEUU fabricará entre 300.000 y 400.000 humanoides al año en 2030 y 1,5 millones en 2035. Hoy casi todos, salvo Tesla , apuntan a 10.000-30.000 al año. Con varios turnos, cada cliente ahorraría 100.000$ anuales. Faltan manos, actuadores (los músculos de las articulaciones) y fábricas. Por eso el banco prefiere a proveedores como Timken o Cognex. "Cuando nadie sabe qué robot ganará, compras al que vende los tornillos a todos", explican en Zumitow. Esas piezas moverán 30.000 millones$ en 2035. La tesis tiene calendario: hasta 2030 el dinero está en las piezas y luego pasa a los fabricantes. Si Washington grava los robots importados, el proveedor norteamericano juega en casa.