Miguel Ángel Valero
Mucho juego dio la XXIV Convención anual de la Asociación para la Mediación Aseguradora de las Entidades Financieras (Amaef), ya consolidada como la gran cita de bancaseguros en España. Mónica Paz, vicepresidenta, entró pronto en materia, al insistir en "el compromiso de poner en valor el seguro como instrumento de protección" y de ejercer como "interlocutor clave" en Europa y defender su papel como inversor a largo plazo el sector asegurador como inversor a largo plazo. La bancaseguros puede contribuir a conectar el ahorro de las familias con las necesidades de financiación de la economía, en un momento en el que Europa busca movilizar capital hacia actividades productivas. Siguiendo con el lema de la Convención, Valor seguro ante la incertidumbre, proclama que "cuando crece la incertidumbre también lo hace el valor de lo que aporta seguridad".
Para hacer realidad esto, es necesario reducir la brecha de aseguramiento que existe en España, no solo como oportunidad de crecimiento para bancaseguros, sino sobre todo por "responsabilidad social". Las entidades deben "hacer el seguro más comprensible, accesible y fácil de integrar en las decisiones financieras" de los ciudadanos, desde la libertad de elección, "un principio irrenunciable", la anticipación a las nuevas necesidades y con "comportamientos responsables".
Pero también la regulación debe ayudar. Paz fue belicosa en ese punto: "una acumulación de normas no siempre es beneficiosa", es necesario avanzar hacia una regulación que combine las garantías para el consumidor con un entorno favorable a la movilización del ahorro hacia la economía productiva.
Bancaseguros aporta el 36,1% del negocio del sector, pero el 55,7% de la nueva producción, por lo que este modelo de distribución es "clave". Pero “la cuestión no es únicamente cuánto distribuimos, sino qué aportamos” a la sociedad. En ese sentido, Mónica Paz subraya la longevidad como "el gran reto estructural" del sector, que requiere más educación financiera y aseguradora. “La historia nos demuestra que banca seguros sabe adaptarse. Ahora tenemos que demostrar algo más: que también sabe anticiparse”. La vicepresidenta de Amaef reclama a la banca soluciones que acompañen al cliente a lo largo de su vida. "No debemos confundir digitalización con deshumanización", advierte. E insiste en el "poder" que tiene la bancaseguros para incorporar los seguros en su conversación habitual con el cliente, ya que su actividad de manera natural combina la protección y el ahorro.
CaixaBank descarta una crisis de deuda soberana
Enric Fernández, director de Planificación Estratégica y Estudios y Economista jefe de CaixaBank, destaca la resiliencia de la economía en un mundo "complicado", en el que la geopolítica se usa para "buscar poder frente a fórmulas de cooperación". Avisa que el conflicto en Oriente Medio "se va a alargar, está para quedarse". No comparte las apuestas de los mercados, 4 subidas de la Fed y 3 del Banco Central Europeo, "no vemos tanto incremento de los tipos de interés". Y descarta una crisis de deuda soberana en Europa, pese a Francia, porque "el BCE tiene instrumentos para intervenir en caso de contagio del problema".
Sobre la IA, reconoce que no tiene datos para decidir si hay o no burbuja, pero plantea dos cuestiones: "¿qué mejoras de productividad genera?, ¿quién se está quedando con el valor que se crea?".
España sorprende por su resiliencia (vaticina un crecimiento del 2% del PIB en 2027) gracias a la demografía (con la aportación de la inmigración), el empleo, y la tasa de ahorro, además del turismo y del efecto de los fondos europeos ("cada año aportan 3-4 décimas de crecimiento al PIB"). Pero alerta que la productividad lleva siete años sin crecer, cree que España "debe participar en la cadena de valor de la IA", hay que gestionar mejor la presión de la inmigración y de la demografía sobre los recursos, y advierte que no hay margen fiscal para hacer frente a nuevos shocks con la deuda pública.
La vivienda es el reto más urgente de la economía española: "Es un problema de oferta. En España se crean más de 200.000 nuevos hogares netos al año cuando se finalizan menos de 100.000 viviendas nuevas. Esto es absolutamente insostenible", "Se necesita suelo, agilidad, infraestructuras, coordinación y seguridad jurídica, porque el problema no se resuelve con medidas que provocan una restricción de la oferta".
Unespa admite que "lo podemos hacer mejor"
Mirenchu del Valle, presidenta de Unespa, hace una interesante intervención centrada en el Sialp Financia Europa, dentro de la Unión del Ahorro y la Inversión; y en la resiliencia climática, con la brecha de aseguramiento rural como problema estructural y 400.000 siniestros registrados en España solo las borrascas de inicio de año, pero con el Consorcio de Compensación de Seguros como "aportación a Europa en la gestión de catástrofes naturales".
Pero insiste en la necesidad de simplificación: "tenemos más de 350 normas", aunque aplaude que el supervisor europeo de seguros y pensiones, Eiopa, haya reducido un 26% las exigencias de reporting trimestral. "Más información no significa mejor", subraya. "Lo podemos hacer mejor en información al cliente" sin tanta exigencia de datos. Y espera que la simplificación llegue también a España.
Jorge Rodríguez, director general de Banca Retail y Transformación de Negocio del Banco Sabadell, avisa que el gran desafío no es tecnológico sino relacional: «Hay una mitad de mercado con la que no estamos hablando porque solo se relaciona con nosotros a través del móvil". Peter Huber, CEO Global de Santander Insurance, aporta un dato demoledor: de los 180 millones de clientes del grupo en el mundo, solo 20 millones tienen contratado algún seguro. Edgar Karam Kassab, Global Head Insurance del BBVA, reconoce que "tenemos que aprender a estar en la vida cotidiana de los clientes", y cree que combinar datos bancarios y aseguradores es la ventaja diferencial del canal para personalizar la oferta y ajustar mejor el riesgo.E
Carlos Jaureguizar, CEO de Sanitas, lo tiene claro: "La innovación nos tiene que permitir curar más vidas con menos recursos», especialmente con la genómica y la gestión de pacientes crónicos. Carlos Hernández, director de Negocio de SegurCaixa Adeslas, cree que hay que "acompañar y cuidar al asegurado antes de que tenga cualquier problema». Jaureguizar cerró destacando la necesidad de «personalización y coordinación de todos los actores del sistema».
Supervisión para comprender los riesgos futuros de las entidades
Eva María Lidón, subdirectora general de Autorizaciones, Conductas de Mercado y Distribución de la DGSFP, destaca cómo la supervisión está evolucionando desde el análisis del balance hacia la comprensión de cómo las entidades van a afrontar los riesgos futuros y en cómo interactúan éstos: “ha pasado de una supervisión centrada en el cumplimiento formal a una centrada en los resultados obtenidos por el cliente”.
Las prioridades de supervisión para el trienio 2026-2028 se articulan en cuatro ejes: resiliencia —entendida como la capacidad de seguir funcionando a pesar de las crisis, con atención a la gobernanza y la cultura organizativa—; sostenibilidad —integrada en la toma de decisiones cotidiana, no solo en declaraciones públicas—; ciberseguridad —con DORA (Digital Operational Resilience Act, Reglamento (UE) 2022/2554) desde el 17 de enero de 2025 en vigor en la UE, que obliga a las entidades financieras a gestionar y demostrar su resiliencia frente a riesgos tecnológicos y ciberataques, como marco de referencia y foco en la dependencia de proveedores externos y la gestión de vulnerabilidades—; y el cliente en el centro, aplicable durante todo el ciclo de vida del producto.
En el ámbito de la mediación, las prioridades se concretan en formación efectiva, calidad del reporting estadístico-contable, supervisión de agentes exclusivos y análisis de los procesos de concentración del canal. “No estamos esperando más formularios, ni más burocracia. Lo que queremos es comprobar que la propuesta de valor es real y que el cliente está en el centro”, advierte. "El valor no es la información, sino la interpretación que se hace de ella", remacha.
Sobre la supervisión de seguros de protección de pagos, Lidón recuerda que informar ya no es suficiente y el cliente debe comprender realmente lo que contrata; que los derechos del cliente deben ejercerse de forma proactiva por las entidades; que los conflictos de interés derivados de comisiones y retribuciones deben gestionarse de forma que no distorsionen la recomendación; y que debe existir un valor razonable y demostrable durante toda la vida del producto.
Sobre la Retail Investment Strategy —cuya aplicación efectiva se espera para 2029— señala que aporta un nuevo planteamiento en la relación entre producto, distribuidor, cliente y supervisor, con mayor atención al valor ofrecido y la calidad del asesoramiento. “La confianza es el principal activo del sector asegurador, y ustedes, los distribuidores, son sus verdaderos protagonistas”, subraya.
Estreno como presidente de Álvaro Urrutia
Álvaro Urrutia, presidente de Amaef, recuerda que interviene en la Convención por vez primera con ese cargo. Insiste en el "propósito", que es "proteger a las personas". Ante unos "retos formidables", subraya que "bancaseguros ha sido capaz de adaptarse sucesivamente ante cambios regulatorios, transformaciones sociales, cambios tecnológicos, y creo que vamos a seguir siendo capaces de hacerlo, pero siempre poniendo al cliente en el centro, porque es la única manera de mantener su confianza”. “Somos el canal que eligen los clientes para acceder al seguro, lo cual supone una gran responsabilidad para responder a esa confianza que nos otorgan, porque más allá de la tecnología, más allá de los productos, lo que verdaderamente importa es proteger a las personas”.