Mapfre propone incentivar las aportaciones periódicas al ahorro

El ahorro es fundamental para la estabilidad económica. No solo permite hacer frente a imprevistos y mantener la capacidad de consumo ante períodos de crisis, sino que también facilita la planificación a largo plazo, como la adquisición de vivienda, la educación de los hijos o la preparación de la jubilación. Con un nivel adecuado de ahorro de los hogares se contribuye a la estabilidad económica del país, al reducir la dependencia del crédito externo y favorecer la inversión interna, subraya el informe de Mapfre ¿Cómo se puede promover el ahorro en España? Planificación financiera ante un doble reto: acceso a la vivienda y jubilación.

Sin embargo, diversos factores han condicionado su evolución en los últimos años:

• La inflación en España se situó en el 3,4% en marzo de 2026 superando la media de la zona euro (2,6%) y reflejando presiones sobre los precios de alimentos y energía. La subida progresiva de los precios ha erosionado el poder adquisitivo de los españoles, que se quedan con menos margen para poder ahorrar.
• Se ha encarecido la compraventa de bienes inmuebles. En el cuarto trimestre de 2025,los precios de la vivienda nueva aumentaron un 1,8% respecto al trimestre anterior, mientras que los de la vivienda de segunda mano subieron un 13,1% con respecto al año anterior. También aumentó el precio medio del alquiler un 6,9% interanual en España

Oportunidades para nuevas generaciones

• La vivienda sigue siendo el principal vehículo de inversión y ahorro para las familias, pero el aumento de precios y la inestabilidad laboral dificultan el acceso, sobre todo para jóvenes y hogares con ingresos medios y bajos.
• La pérdida de poder adquisitivo y el elevado coste de la vivienda (con un esfuerzo financiero medio que supera el 38% de la renta neta en el mercado del alquiler, y que llega al 40,5% en las zonas más tensionadas, según el Banco de España y Eurostat) reducen la capacidad de ahorro y orientan el modelo hacia el corto plazo.
• Además, el sistema público de pensiones afronta tensiones por envejecimiento y aumento del gasto, lo que hace necesario fomentar el ahorro privado complementario para mantener el nivel de bienestar futuro.

Cómo ahorra España frente a otros países europeos

La tasa de ahorro de los hogares españoles en 2025 fue del 12,8%8, mientras que la media de la Eurozona en ese mismo año se situó en torno al 14,4%. Alemania (casi el 20%) y Francia (18,6%) lideraron las tasas de ahorro bruto en 2024. 

En España, a diferencia de otros países europeos, el ahorro de los hogares se concentra principalmente en vivienda y activos inmobiliarios, con una proporción menor en productos financieros. Aproximadamente el 64% del patrimonio neto de los hogares españoles corresponde a vivienda, frente a una media del 57% en la zona euro, según la OCDE.

Este modelo refleja una menor diversificación del ahorro y menor liquidez, en comparación con países como Alemania, Países Bajos o Francia, donde el peso de los activos financieros es mayor.

El inicio tardío del ahorro previsional y la baja participación en productos de previsión limitan la acumulación de patrimonio financiero a largo plazo. 

Las tendencias, junto con la presión demográfica y el creciente gasto en pensiones, refuerzan la necesidad de complementar el sistema público con ahorro privado para mantener los niveles de bienestar.

Soluciones para la sostenibilidad económica a futuro

• Promover un ahorro sistemático y flexible: incentivar aportaciones periódicas, incluso pequeñas, mediante automatización (por ejemplo, vinculadas a la nómina o al plan de empresa) y aprovechar incentivos fiscales, con especial atención a jóvenes y a quienes disponen de menor margen de ahorro.
• Fomentar la diversificación de fuentes de ahorro: combinar distintos instrumentos financieros (planes de pensiones, fondos de inversión, PPA, PIAS, seguros de vida-ahorro, etc.) para equilibrar rentabilidad, riesgo y liquidez, reforzando la resiliencia ante incertidumbres económicas o laborales.
• Aprovechar el valor inmobiliario: en el contexto donde la vivienda representa una parte muy importante del patrimonio familiar, se pueden promover mecanismos como la hipoteca inversa o la venta con usufructo vitalicio, para transformar parte del activo inmobiliario en liquidez y complementar ingresos en la jubilación.
• Promover la educación financiera: sin educación, los ciudadanos no pueden entenderla necesidad de diversificar hacia productos como PIAS, Unit Linked o PPA, ni comprender los mecanismos complejos como la hipoteca inversa, lo que limita su acceso a los mismos.

Instrumentos de ahorro previsional y planificación financiera a largo plazo

Ante el escenario de inversión demográfica y presión sobre el sistema público de pensiones, existen diversos vehículos de ahorro que permiten optimizar la acumulación de patrimonio a largo plazo mediante una fiscalidad eficiente. Estas soluciones se dividen principalmente según el momento en que se percibe el beneficio fiscal: en la aportación (reducción de la base imponible) o en el rescate (exención o tributación reducida):

• Ahorro previsional: deducción en la base imponible: Estos productos permiten una desgravación fiscal casi inmediata en la declaración de la renta por cadaaño que se realicen aportaciones.
  • Planes de Pensiones Individuales y PPA: Permiten una aportación máxima anual de 1.500€. Mientras los planes se gestionan como fondos, el Plan de Previsión Asegurado (PPA) ofrece la seguridad de un capital e interés mínimo garantizado.
  • Planes para Autónomos y de Empleo: Los planes de empleo simplificados para trabajadores por cuenta propia permiten ampliar el límite de deducción hasta los 5.750€ anuales. En el caso de los planes de empleo corporativos, el límite conjunto (empresa y trabajador) asciende a los 10.000€ anuales.
• Seguros de ahorro: incentivos en el rescate: Diseñados para fomentar la constancia en el ahorro, estos productos premian la permanencia del capital durante periodos superiores a los cinco años:
  • Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS): Con una aportación máxima de 8.000€ anuales, el beneficio fiscal se activa al cobrar el capital en forma de renta vitalicia tras un mínimo de cinco años. Las plusvalías obtenidas en el periodo están exentas. Además, solo se tributa por un porcentaje de la renta vitalicia según la edad del titular (por ejemplo, solo el 20% a partir de los 66 años).
  • Seguros de Ahorro a Largo Plazo (SIALP): : Permiten invertir hasta 5.000€ anuales. Si la inversión se mantiene al menos cinco años, los rendimientos generados están totalmente exentos de tributación en el IRPF al rescatar el capital.
• Gestión del patrimonio y rentas vitalicias: Como solución a la alta concentración de ahorro inmobiliario detectada en los hogares españoles, las Rentas Vitalicias permiten transformar el ahorro acumulado o la venta de activos en ingresos periódicos garantizados de por vida.
  • Optimización fiscal: La tributación es mínima para los perfiles de mayor edad; si se contrata con más de 70 años, sólo tributa el 8% del importe percibido.
  • Exención por venta de activos: Resulta especialmente ventajoso para mayores de 65 años que vendan bienes (como una segunda vivienda o fondos). La ganancia patrimonial queda exenta de impuestos si se reinvierte en una renta vitalicia en un plazo de seis meses, con un límite de 240.000€.