El inversor en fondos acentúa su perfil conservador

Miguel Ángel Valero

El VIII estudio bianual del Observatorio Inverco Visión de los partícipes sobre los fondos de inversión y sus gestores confirma el carácter conservador del inversor español. Aunque el 49% se define como "moderado", el 37% se reconoce "conservador", mientras el dinámico, que en 2022 llegó al 17%, bajan al 14% coincidiendo con las subidas de tipos de interés, que devolvió atractivo a la renta fija.

"Ha habido muchas crisis juntas y eso hace que el cliente sea más conservador", explican desde Inverco. Pero el avance de la gestión delegada está favoreciendo una mayor adaptación de las carteras al perfil de riesgo y al horizonte temporal de cada inversor, reduciendo la dependencia de decisiones impulsivas ante los movimientos del mercado.

El partícipe en Fondos en España tiene un perfil moderado, se reparte entre Millennials (30%), Baby Boomers (29%) y Generación X (28%), y acumula menos de 30.000€ en este producto (45%). Invierte en más de un fondo y lo hace desde hace más de tres años (66%).

El 31% de los partícipes mantiene la Renta Variable como el activo preferido, aunque baja tres puntos frente a 2024, elevándose hasta el 63% entre los dinámicos. Le siguen los Fondos Mixtos, Globales y de Retorno Absoluto (19%) y los Garantizados (18%). El 83% sabe en qué tipo de Fondo tiene más patrimonio invertido (95% entre los dinámicos).

Casi la mitad de los que invierten en fondos a través de asesoramiento o de gestión discrecional tiene un perfil conservador. Y tres de cada cuatro tienen una sola entidad proveedora de esos fondos.

El 47% se informa a través de su asesor personal, por delante de la documentación propia del Fondo (22%) y de las webs especializadas (13%), y la oficina sigue siendo el principal canal de contratación (37%). La inteligencia artificial (IA) ya es la fuente principal para el 6%, el 11% entre los más jóvenes.

El 32% de los partícipes conoce los criterios de sostenibilidad (28% en 2024) y, entre ellos, el 52% los considera al elegir un Fondo.

El 54% prioriza la fiabilidad y seguridad de las gestoras, muy por encima de otras cuestiones como comisiones más bajas (16%) y la capacidad de servicio al cliente (10%).

Entre los partícipes que revisan la información periódica, más de la mitad considera muy importante conocer en qué invierte el Fondo (61%), su información general (59%), los datos económicos como patrimonio, rentabilidad y comisiones (59%) y las perspectivas de los mercados para los próximos meses (57%).

El 85% de los partícipes ha leído el folleto de su Fondo: los Millennials son la generación que más lo lee en detalle antes de contratar (34%), mientras que los Baby Boomers son los que más revisan la información periódica recibida (73%).

El 68% de los partícipes sabe que puede diferir el pago de impuestos hasta el reembolso (seis puntos más que en 2024). Y el 72% sabe que sus Fondos están supervisados por un organismo público (diez puntos más)

El 71% de los partícipes ha realizado su última contratación con asesoramiento, aunque el 59% de éstos sin pagar de forma explícita por ello. El 17% decide deforma autónoma, porcentaje que se eleva al 32% entre los dinámicos.

Aspectos positivos

• 83% tiene conocimiento sobre el tipo de Fondo: sabe en cuál tiene más patrimonio invertido (95% entre los dinámicos).
• 85% lee el folleto: lo ha leído y el 30% lo hace en detalle.
• 72% sabe que sus Fondos están supervisados por un organismo público (diez puntos más que en2024).
• 68% sabe que puede diferir el pago de impuestos y el 62%, que puede traspasar su dinero sin tributar.
• 66% Compromiso a largo plazo: invierte en Fondos desde hace más de tresaños.
• 64% Diversificación: de los partícipes con inversión directa tiene más de un Fondo.

Puntos de mejora

• 28%: Mejorar la comprensión de la información: de quienes revisan la información periódica no la considera comprensible (39% entrelos conservadores).
• 32% Educar en sostenibilidad: conoce la inversión con criterios desostenibilidad y, de ellos, el 52% los tiene en cuenta al invertir.
• 26% Ampliar el conocimiento sobre la gestión: sabe que su Fondoestá gestionado por un equipo de gestores profesionales.
  48% Dar a conocer la seguridad del producto: no tiene claro que no perdería su inversión en caso de quiebra de la entidad.