El Banco Sabadell ha cerrado la venta de su filial británica, TSB, al Banco Santander por un importe en efectivo de 2.863 millones de libras esterlinas (unos 3.300 millones€), tras recibir todas las autorizaciones pertinentes por parte de los organismos supervisores y reguladores, El precio de compra se fijó al acordar la transacción en 2.650 millones de libras (unos 3.050 millones€), lo que implica un múltiplo de 1,5 veces su valor en libros. A este importe, según lo acordado, se le ha añadido el valor neto contable tangible (TNAV) generado por TSB hasta el cierre de la operación, que ha alcanzado los 213 millones de libras (unos 242 millones€).
La operación genera al Banco Sabadell más de 400 puntos básicos (pb) de capital y una plusvalía ligeramente superior a 300 millones€ una vez considerados todos los impactos derivados de la operación, lo que permitirá retribuir a sus accionistas con un dividendo extraordinario bruto en efectivo de 50 céntimos de euro por acción el 29 de mayo.
El consejero delegado del Banco Sabadell, César González-Bueno, ha destacado que se trata de “una gran operación que es atractiva para todas las partes. Además, se ha producido en un momento oportuno, permitiendo abonar un dividendo extraordinario de 50 céntimos por acción y enfocar la estrategia del banco en España, nuestro mercado natural”.
Por su parte, el hasta ahora consejero delegado de TSB y próximo CEO del Banco Sabadell, Marc Armengol, subraya: “Hemos cerrado una operación muy relevante para el sector financiero británico. TSB es hoy una historia de éxito en Reino Unido gracias al excelente trabajo que ha desarrollado todo el equipo en los últimos años”.
Tal y como aprobó la Junta de Accionistas de Banco de Sabadell en agosto delaño pasado, prácticamente la totalidad del capital generado con la venta de TSB se dedicará a abonar un dividendo extraordinario en efectivo de 50 céntimos por acción. Este dividendo extraordinario, sumado a los dividendos que repartirá la entidad y los programas de recompra y amortización de acciones, situará la retribución total al accionista en unos 6.450 millones€ en el periodo comprendido entre 2025 y 2027.
El Banco Sabadell adquirió la entidad británica especializada en el negocio hipotecario en 2015 a valor en libros por un importe de 1.700 millones de libras. Desde entonces, ha aumentado su libro de crédito desde los 26.400 millones hasta los 36.300 millones de libras al cierre de 2025, al tiempo que ha mejorado su ratio de eficiencia (peso de los costes sobre los ingresos) del 80% al 66% y ha elevado su rentabilidad (ROTE) del 5,3% al 12,6%. Gracias a ello, el Banco Sabadell ha percibido en esta década más de 600 millones€ en dividendos de su filial.
En la transacción, también se han traspasado a Santander UK otros instrumentos de capital y valores no vencidos, emitidos por TSB y suscritos por Banco Sabadell, por un importe de 1.217 millones de libras.
El Banco Sabadell se ha comprometido con el Banco Santander a no competir en el mercado británico durante los 24 meses siguientes al cierre de la operación. Mantendrá la sucursal que tiene en Reino Unido con la que apoya a las empresas en sus negocios en el exterior, y también podrá seguir operando en este mercado a través de la división de banca corporativa (CIB).