Intesa controlará el 16% en Generali tras la OPA sobre Siena
Miguel Ángel Valero
La OPA anunciada por Intesa Sanpaolo sobre la totalidad de las acciones de Banca Monte dei Paschi di Siena, la institución financiera más antigua del mundo, no solo provocará una reconfiguración del mapa bancario italiano y europeo, ya que también impacta en el asegurador, al afectar a Generali. La oferta, articulada mediante una estructura mixta de efectivo y acciones, valora el banco toscano en 30.600 millones€ y supone una prima del 12,5% frente al cierre del viernes 5 de junio.
Para hacer frente al intercambio de títulos, Intesa convocará junta extraordinaria de accionistas en septiembre para solicitar la emisión de hasta 5.700 millones de acciones ordinarias con las que atender al pago. La oferta está condicionada a alcanzar un umbral mínimo del 66,67%.
Con vistas a salvar los posibles obstáculos del Gobierno italiano y de reguladores, supervisores y autoridades de competencia, Intesa contempla vender 635 oficinas a Unipol por un precio que oscilará entre los 3.000 millones y los 3.500 millones€. Intesa conservará un paquete seleccionado de 625 oficinas de Monte dei Paschi.
Además, en su objetivo de consolidar su foco en la gestión de patrimonios, la banca de inversión y el negocio asegurador, Intesa absorbe e integra bajo su control a Mediobanca, el banco de inversión milanés que formaba parte del balance corporativo de Monte dei Paschi.
Con la absorción de Mediobanca, Intesa accede de forma indirecta a una participación estratégica en Assicurazioni Generali, la mayor compañía de seguros del país y uno de los principales inversores institucionales de Europa. Para consolidar esta posición de dominio, Intesa ha ejecutado de forma paralela la compra directa de un 3,01% adicional de las acciones de Generali en el mercado. Como resultado de esta doble vía de adquisición, Intesa Sanpaolo se erige en el socio de referencia indiscutible de la aseguradora, ostentando cerca del 16% de los derechos de voto. Por último, en lo que respecta a la red comercial tradicional, Intesa conservará un paquete seleccionado de 625 oficinas de Monte dei Paschi.
La culminación de la operación dará origen, si sale adelante, al segundo mayor grupo bancario de la Eurozona por capitalización bursátil, solo por detrás del Santander y creando un campeón nacional indiscutible en Italia, superando a UniCredit. La operación está diseñada para generar fuertes sinergias de costes en servicios centrales y un incremento inmediato en el beneficio por acción.
Refuerzo en empresa mediana
Por otra parte, Generali Global Corporate & Commercial (GC&C) Iberia & LatAm fortalece su posicionamiento en el segmento de la empresa mediana en España con la puesta en marcha de Mid Corporate, una unidad especializada concebida para impulsar el servicio y la propuesta de valor dirigida a este tipo de clientes.
Integrada en GC&C Iberia & LatAm, la nueva unidad especialista se dirige a empresas con una facturación de hasta 500 millones€ (desde 150 millones en Daños Materiales y Responsabilidad Civil y sin limitación de facturación en el resto de los productos especialistas que ya ofrece GC&C). Operará con la misma oferta aseguradora y rigor técnico de la división, adaptada a las particularidades del mercado medio y respaldada por herramientas innovadoras que permitirán optimizar y agilizar la gestión de riesgos.
La unidad estará dirigida por Adrián Díaz de Ilarraza, como Head of Mid Corporate. Marta Segura será responsable de la relación con el mercado y de apoyar la definición y ejecución de la estrategia, mientras que Angélica Castro, Mario Garnacho, Santiago Vacas, José Manuel Guillén y Pablo Bazzalo asumirán la suscripción y la gestión del portafolio en sus respectivas áreas de especialización.
Mid Corporate desarrollará su actividad en estrecha coordinación con la red territorial de Generali España, lo que permitirá extender este modelo de servicio a todas las regiones del país y reforzar la cercanía con clientes y mediadores, teniendo un impacto especialmente relevante en el segmento de mediadores especialistas en este perfil de empresas, que contarán con un mayor apoyo y acceso a soluciones especializadas para dar respuesta a las necesidades de sus clientes.
Patricia Puerta, Head of GC&C Iberia & LatAm, señala que “Mid Corporate refuerza nuestra apuesta estratégica por la empresa mediana, un pilar clave del tejido empresarial en España, al que queremos aportar mayor especialización, capacidad técnica y visión global.”
Por su parte, Adrián Díaz de Ilarraza, Head of Mid Corporate destaca que el objetivo es “ofrecer un servicio excelente a clientes y mediadores especialistas en la empresa mediana, acercándoles las capacidades y la especialización de GC&C, como nuestra red internacional de programas multinacionales, el modelo global de ingeniería de riesgos, nuestros especialistas en grandes siniestros y las soluciones alternativas innovadoras como los seguros paramétricos.”
