La inestabilidad económica quita el sueño a los directivos
Miguel Ángel Valero
El seguro de Responsabilidad Civil de Administradores, Consejeros y Altos Cargos (D&O, por sus siglas en inglés), nació en los años 70 del siglo XX en EEUU para proteger a los directivos de las grandes cotizadas. En 1990, cuando en EEUU el D&0 dio el gran salto por la exigencia de una buena gobernanza en las empresas, se suscribe la primera póliza en España. 36 años después, hay más de 50.000 empresas en España cubiertas por este tipo de seguros. Es el quinto mercado más importante de Europa, y mueve más valor que toda América Latina junta.
Son datos que aporta José María Elguero, director de Líneas Financieras de MDS España, en la presentación de su libro El Seguro de D&O en 185 Preguntas y Respuestas (MDS Publications). Insiste en que es un seguro "transversal", válido para "cualquier sector, facturación, empresa nacional o internacional, pública o privada, familiar o no, con ánimo de lucro o sin él, cotizadas, pymes".
Por eso le preocupa, a pesar de que esta cobertura se ha consolidado como una herramienta esencial para la protección de los órganos de administración y el fortalecimiento del gobierno corporativo, que la brecha de aseguramiento en las pólizas D&O se mantenga en España en torno al 16%, especialmente entre startups, empresas tecnológicas y nuevas pymes. Que todavía haya compradores de primera póliza. Y aporta más datos; el 26% de las empresas cambió de aseguradora por la prima, el servicio, o la cobertura; el 87% abarató el coste del seguro respecto al año anterior; el 11,9% incrementó la suma asegurada a igual prima y límite. Otro dato para preocuparse; el 13% de las pólizas D&O no superó el test de resiliencia frente a reclamaciones.
Elguero destaca las diez mayores preocupaciones de los directivos de las empresas españolas:
- inestabilidad económica
- atracción y retención del talento, salud mental de la plantilla
- ciberriesgos, fugas de datos
- cumplimiento normativo, corrupción
- regulación
- IA agéntica
- mercado, competencia, consumidores
- sostenibilidad, ASG
- suministro, interrupción del negocio
- geopolítica e inversiones
La obra, que cuenta con el patrocinio de Intact Insurance y la colaboración de la Asociación de Gerentes de Riesgos y Seguros (AGERS), ofrece una visión completa y práctica de una de las modalidades aseguradoras más complejas y relevantes del mercado. Estructurada en torno a 185 preguntas y sus correspondientes preguntas, agrupadas en 16 bloques temáticos, y con experiencias reales de empresas, aborda los aspectos fundamentales relacionados con la contratación, renovación y gestión de reclamaciones, facilitando la comprensión de conceptos técnicos y jurídicos mediante un lenguaje claro y accesible.
La creciente presión regulatoria, las nuevas exigencias en materia de gobierno corporativo, la transformación tecnológica y la evolución de los riesgos empresariales han incrementado la exposición de administradores, consejeros y altos directivos. En este contexto, el seguro de D&O se ha consolidado como una herramienta estratégica para proteger a quienes toman decisiones en las organizaciones.
La presentación del libro de Elguero se produjo en el marco de la jornada ‘Tres visiones del seguro de D&O’, moderada por Alicia Soler, directora gerente de Agers. Representantes de MDS e Intact Insurance analizaron la evolución de esta modalidad aseguradora y los retos a los que se enfrentan las organizaciones en materia de protección de sus órganos de dirección.
Ricardo Pinto dos Santos, COO de MDS Group y CEO de MDS Portugal, destacó que la publicación refleja el compromiso histórico de su grupo con la difusión del conocimiento y la cultura aseguradora. Según señaló, “el libro constituye una herramienta de consulta para directivos, gestores y profesionales del riesgo que necesitan comprender mejor sus responsabilidades y los mecanismos disponibles para gestionarlas y transferirlas adecuadamente”.
Por su parte, Christian Coletta, director general de Intact Insurance España, puso el foco en el creciente nivel de exposición al que se enfrentan los administradores y directivos en un entorno marcado por una mayor complejidad regulatoria y empresarial. “La combinación de rigor técnico y utilidad práctica convierte la obra en una referencia para quienes buscan tomar decisiones más informadas en materia de protección y gestión de riesgos”, añade.
El autor de la obra, José María Elguero, subraya que, aunque el seguro de D&O cumple 36 años en España y muestra una consolidación, sigue generando numerosas preguntas entre empresas y directivos. La obra “nace precisamente para responder a las preguntas más recurrentes que surgen durante la contratación, renovación y gestión de las pólizas, ofreciendo respuestas rigurosas, pero comprensibles, a situaciones reales que afectan a administradores, consejeros y altos cargos”.
Según Elguero, el seguro de D&O ha demostrado su capacidad de adaptación a los grandes cambios económicos y sociales de las últimas décadas, convirtiéndose en una cobertura imprescindible para las organizaciones. Sin embargo, resaltó que persisten importantes oportunidades de desarrollo, especialmente entre startups, empresas tecnológicas y nuevas pymes.
Agustín Divano, Head of Financial Lines en Intact Insurance Europa, comentó que “el nivel de escrutinio al que están sometidos los órganos de administración en grandes compañías exige soluciones de D&O con mayor profundidad técnica y capacidad de adaptación. La sofisticación de los riesgos (desde litigios complejos hasta entornos regulatorios cambiantes) obliga a anticipar escenarios y construir programas robustos que protejan adecuadamente a los equipos directivos”.
Juan Miguel García Mediavilla, Insurance Manager de Moeve y vicepresidente de Agers, resalta que para una empresa como la suya y para sus “mayores”, lo importante al final del día es tener la tranquilidad de que la cobertura está clara, que es amplia (cubriendo a los D&O, pero también a todos aquellos empleados que tomen decisiones por cuenta de la compañía) y que el asegurador y bróker serán compañeros de camino cuando el siniestro ocurra.
El acto fue clausurado por Álvaro Mengotti, CEO de MDS España, quien incidió en la importancia de seguir impulsando la cultura del riesgo y la especialización en el mercado asegurador. “Uno de los compromisos de MDS es contribuir al desarrollo del mercado y este libro representa precisamente esa vocación de compartir experiencia y generar valor para directivos, gestores de riesgos y profesionales del seguro. La gestión de riesgos exige hoy más conocimiento, más especialización y una mayor capacidad de anticipación. Obras como esta contribuyen a fortalecer la cultura aseguradora y ayudan a las empresas a tomar mejores decisiones en un entorno cada vez más complejo”, recalca.
