Valoración de carteras: Matriz de flujos financieros

Isidre Martínez Ivars, administrador de Global Actuarial

Una vez calculado el Fondo de comercio de la cartera, a través de los sistemas de Valoración de Carteras de Seguros más habituales (Método de las Comisiones, Método del EBITDA , Método de los Flujos de Fondos, etc…), existe un aspecto esencial en la negociación, que es la elaboración de la Matriz de Flujos Financieros.

Efectivamente, en el proceso de negociación existen diferentes variables que deben ser tenidas en cuenta para una mejor toma de decisiones, que se reflejan en la Matriz de Flujos Financieros y que de forma resumida podemos concretar en:

• Modalidad de pago del Fondo de Comercio, retribuciones anuales, trimestrales, mensuales o diversas combinaciones.
• Aplicación del Bonus/Malus en función de resultados finales y plazos de aplicación.
• Fechas de jubilación de los Socios y pactos retributivos y de cotización a la Seguridad Social que suelen ser diferentes de cada Socio tanto en el plano temporal como en el plano económico.
• Incorporación de Inmuebles, ya sean de venta o de alquiler al comprador, y términos de colaboración en el tiempo.
• Comparación de las distintas ofertas de compra dentro de la Matriz de Flujos Financieros

La toma de decisiones en el que probablemente es el proyecto más importante de la vida de un mediador, precisa de un análisis objetivo e independiente, que nos proporciona la Matriz de Flujos Financieros