La volatilidad, medida por el índice VIX, se ha disparado a 58,7, el nivel más alto desde marzo de 2020. El mercado estima una probabilidad del 50%, o más, de recesión en EEUU, con una reducción del 15% en los beneficios de sus empresas.
Una implementación del 50% de las promesas de campaña de Trump reduciría un punto el PIB de EE. UU. y aumentaría un punto y medio la inflación.
El aumento del gasto en infraestructura para inteligencia artificial es una señal de que la demanda por soluciones avanzadas continúa en ascenso.
Pictet que terminarán pasando factura al crecimiento.. Tesys considera que afectarán a Apple, LVMH, Shopify y Amazon, entre otras empresas. Y el Banco de México reacciona bajando los tipos medio punto.
Pictet es el que más se 'moja': "mantenemos un escenario de recortes de tipos de 0,25 % en cada reunión hasta julio hasta dejar el depósito bancario en 1,75%, ligeramente por debajo del tipo de interés neutral".
"Somos muy escépticos. En estos casos el guion no se suele cumplir", advierte Ignacio Dolz de Espejo, director de Soluciones de Inversión de Mutuactivos.
El mercado descuenta ya más de 100 puntos básicos de bajadas de tipos de interés para lo que queda de 2024, y otros 125 pb en 2025, para dejar una tasa terminal en 2026 en torno al 3%.
La gestora suiza también opta por los servicios de comunicación, los servicios públicos, Suiza y Japón, mientras es neutral en Bolsa de EEUU, no ve valor en la renta fija, y recomienda el oro para diversificar.
Los fondos soberanos y bancos centrales tratan de sortear las tensiones geopolíticas con una apuesta por los mercados emergentes como India, según un estudio de Invesco.
La volatilidad seguirá elevada en el corto plazo, un dato bueno ayudará a calmar el miedo, mientras que datos malos volverán a alimentar la narrativa de recesión, y con ello las caídas en los mercados.
Los gobiernos pueden continuar financiando la mitad del gasto necesario para combatir el cambio climático, lo que puede añadir más de 50 billones$ a la deuda soberana global para 2030 y más de 215 billones para 2050 -una tercera parte del incremento previsto-.