Miguel Ángel Valero
Helvetia Caser, controlado por el grupo suizo Helvetia Baloise, presenta en 2025 sus primeras cuentas integradas: 2.250 millones€ en primas; 1.824 millones en No Vida (+4,7%); 665 millones en Multirriesgo (30% de la cartera total, el doble que la media del sector); 221 millones en Salud (+9,3%), 376 millones en Autos (+6,4%); +71,% en Decesos (3 puntos más que el ramo); 258 millones en Agrarios (reforzando el liderazgo); +6,6% en Empresas, cuando apenas se ha desplegado la estrategia Global Specialist; 343,5 millones€ de aportación de Servicios (27 residencias, 7 hospitales, 37 clínicas dentales, 20 veterinarias, 24 centros funerarios) el 4,3% más que en 2024.
En un entorno complejo y en plena transformación de las dos compañías en una sola organización, Helvetia Caser obtiene un resultado operativo de 185 millones€ (+25,5%), una rentabilidad del 11,3% (+21%), un beneficio neto de 167, 4 millones (+16%), y aumenta 20 puntos la ratio de solvencia, hasta el 225%. Mejora 4 décimas la eficiencia de coste, 1,4 puntos el rato combinado (93,4%, con todas las líneas en equilibrio técnico) y reduce un punto la ratio de siniestralidad (64,9%).
“La integración de las dos compañías ya está muy avanzada, y está funcionando incluso mejor de lo que esperábamos, porque son muy complementarias”, subraya el CEO, Juan Estallo. Buena prueba de ello es que las sinergias por la fusión ascienden a 17,6 millones€, equivalentes al 33% del objetivo total previsto para el cierre de 2027.
Antonio García, director financiero, insiste en que "los resultados de 2025 muestran crecimientos muy valiosos, muy alineados con nuestra guía estratégica, y conseguidos en un entorno exigente en pleno proceso de fusión. Estamos creciendo donde queremos crecer y con la disciplina técnica que nos hemos marcado".
El grupo suizo, más Ibercaja y Unicaja (que tienen sendas participaciones del 7,5%), han recibido 133 millones€ en dividendos, el 23% más. Además, España se consolida como segundo mercado más importante de Helvetia Baloise: aporta el 16,8% del resultado operativo, el 10,7% de las primas, y el 13,9% de los dividendos.
Con 7.000 empleados, más de 2,8 millones de clientes, 5.300 mediadores, 4.200 puntos de venta en entidades financieras y 116 puntos de cuidados, Helvetia Caser tiene pendiente la integración de las redes comerciales, que culminará antes de 2027. Mientras, mantendrá las dos marcas. A partir del 1 de enero de 2027 habrá una marca única, que adaptará la nueva imagen corporativa del grupo suizo, quedándose Caser solo para los acuerdos de bancaseguros.
"Ahora estamos en una posición más sólida, con una imagen muy potente de cara al mercado, que nos va a permitir ganar en primas y beneficios”, subraya Juan Estallo. Esta segunda fase está centrada en el crecimiento rentable, apoyado en la segmentación de la clientela y de la mediación, la venta cruzada, las capacidades digitales. Para el CEO de Helvetia Caser es casi una obsesión lograr "un acceso más directo del cliente, con independencia del canal que elija".
También, reforzar la rentabilidad mediante una selección rigurosa de riesgos y una asignación disciplinada del capital. Esa rentabilidad atractiva mediante un crecimiento selectivo en Empresas con Global Specialist, donde Helvetia Caser quiere aprovechar las capacidades y experiencias del grupo suizo, y se encuentra definiendo la estrategia con las corredurías y con los grandes brókeres internacionales.
La mediación es el canal más importante para Helvetia Caser. Aquí reclama una dimensión adecuada a sus agentes y corredores, no frenará la captación de más mediadores, y pondrá a disposición de éstos fondos de inversión, planes de pensiones, y gestión de activos, y la correspondiente formación necesaria. En ese sentido, la compañía cuenta con Caser Asesores Financieros, filial que trabaja con agentes, y que "complementa de manera clara la oferta aseguradora".
Otra línea de crecimiento selectivo es la mayor vinculación entre seguros y seguros, porque hay evidentes sinergias, ofrece una gran oportunidad de diferenciación de la competencia. "La intención es que nuestros asegurados disfruten de estos servicios y que, al mismo tiempo, aquellos que los disfruten y no estén con nosotros en el seguro podamos captarlos", explica Juan Estallo. Además, enlaza con el tercer foco estratégico, que es una mayor presencia en los mayores de 50 años. La compañía ve oportunidades sobre todo en los servicios funerarios.
“Somos la segunda compañía en España en el negocio de bancaseguros, y seguiremos buscando oportunidades, porque somos un gran especialista. Tenemos la experiencia de múltiples acuerdos y de muchos años. Tenemos la capacidad de adaptarnos a necesidades muy distintas, y es algo que queremos desarrollar y aprovechar"”, apunta Juan Estallo.
En Vida, el objetivo es crecer por encima del mercado en particulares, Riesgo y Ahorro, donde "hemos dejado de vender productos garantizados", señala el director financiero, Antonio García.
"En aquello donde estemos tenemos que ser excelentes", insiste el CEO de Helvetia Caser, que quiere seguir mejorando la eficiencia y ganando escalabilidad a través de la integración.
Sobre las tensiones geopolíticas y las presiones inflacionistas, Juan Estallo precisa que "se tratará de absorber ese incremento de costes pero sin perjudicar el equilibrio técnico y el cumplimiento de los objetivos financieros". Tiene claro que con "la estrategia de precios que tenemos somos capaces de cumplir con los objetivos que nos hemos marcado, pero siempre responderemos a las circunstancias que se produzcan en el mercado".